Créer de la richesse à travers les investissements est une ambition que partagent de nombreux individus. Cependant, naviguer dans l’univers complexe des opportunités d’investissement peut être intimidant pour les novices. Une méthode qui a fait ses preuves et a résisté à l’épreuve du temps est le « value investing » ou investissement valeur. Cet article vous présente les principes du value investing décryptés spécifiquement pour ceux qui font leurs premiers pas dans l’investissement en bourse.
Table des matières
Le value investing : une approche d’investissement intemporelle
L’historique du value investing
Née dans les années 1930, l’idée du value investing est attribuée à Benjamin Graham et David Dodd, professeurs à la Columbia Business School. Leur philosophie a été popularisée par le célèbre investisseur Warren Buffett, un étudiant de Graham. L’approche s’est révélée être un succès indéniable avec le temps, générant des rendements constants et impressionnants même pendant les périodes de turbulences économiques.
La pertinence actuelle du value investing
Au fil des ans, le value investing a acquis une reconnaissance mondiale comme une stratégie d’investissement solide et fiable. Ce qui a commencé comme une théorie unique et controversée est aujourd’hui largement accepté parmi la communauté financière internationale. Les principes de base restent inchangés : acheter des actions sous-évaluées et attendre qu’elles atteignent leur véritable valeur, en gardant une marge de sécurité.
Puisqu’on parle d’investissement, il serait intéressant d’explorer ce qu’est exactement le value investing.
Qu’est-ce que le value investing ?
Le principe fondamental du value investing
Le value investing, ou investissement valeur, est une stratégie d’investissement qui consiste à acheter des actions qui sont considérées comme sous-évaluées par l’investisseur. L’idée est que ces actions vont éventuellement augmenter pour atteindre leur véritable valeur intrinsèque, permettant à l’investisseur de réaliser un profit. Cette approche repose sur une analyse fondamentale rigoureuse des entreprises et des marchés pour identifier ces opportunités.
La différence entre la valeur et le prix
Dans le monde du value investing, il est crucial de comprendre la différence entre le prix d’une action et sa véritable valeur. Le prix est ce que vous payez lorsque vous achetez une action, tandis que la valeur est ce que cette action vaut réellement. Les investisseurs en valeurs cherchent à acheter des actions dont le prix est inférieur à leur valeur intrinsèque estimée.
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Les piliers du value investing décodés
L’évaluation de la valeur intrinsèque d’une entreprise
Le premier pilier du value investing est l’évaluation de la valeur intrinsèque d’une entreprise. Cette évaluation nécessite une analyse approfondie des états financiers de l’entreprise, en tenant compte des facteurs tels que les bénéfices, les flux de trésorerie et la croissance attendue.
La marge de sécurité en value investing
Le deuxième pilier du value investing est la notion de marge de sécurité. Il s’agit essentiellement d’un coussin qui protège l’investisseur contre les erreurs ou les imprévus. En achetant une action à un prix nettement inférieur à sa valeur intrinsèque estimée, l’investisseur crée une marge de sécurité qui peut aider à atténuer le risque.
Maintenant que nous avons décodé les piliers du value investing, passons au processus complexe et crucial – savoir évaluer la valeur intrinsèque d’une entreprise.
Savoir évaluer la valeur intrinsèque d’une entreprise
L’importance de l’analyse fondamentale
Pour évaluer correctement la valeur intrinsèque d’une entreprise, il est essentiel d’utiliser l’analyse fondamentale. Cela implique de creuser dans les bilans et autres documents financiers pour examiner attentivement des aspects comme le chiffre d’affaires, le bénéfice net, la croissance des bénéfices et les flux de trésorerie.
L’importance du ratio cours/bénéfice
Un autre outil important pour évaluer la valeur intrinsèque d’une entreprise est le ratio cours/bénéfice (P/E). Ce chiffre est calculé en divisant le prix actuel d’une action par son bénéfice par action (EPS) sur une période d’un an. Un P/E relativement bas peut indiquer une action sous-évaluée.
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L’importance de la marge de sécurité en value investing
Définir la marge de sécurité
La marge de sécurité peut être définie comme la différence entre la valeur intrinsèque estimée d’une action et son prix actuel. Elle offre une protection contre les erreurs dans l’estimation de la valeur et les fluctuations imprévues du marché. Plus cette marge est grande, plus l’investissement est susceptible d’être rentable avec moins de risques.
Marge de sécurité : une assurance contre l’incertitude
L’incertitude fait partie intégrante des marchés financiers. Une marge de sécurité suffisamment importante peut aider à protéger l’investisseur contre les perturbations économiques, les mauvaises nouvelles concernant l’entreprise ou tout autre événement imprévu qui pourrait faire baisser le prix des actions.
Maintenant, explorons comment vous pouvez construire un portefeuille solide en utilisant la méthode du value investing.
Construire un portefeuille solide avec la méthode du value investing
Diversification : ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier
Un principe central de l’investissement est la diversification, c’est-à-dire répartir son capital entre plusieurs investissements pour réduire le risque. En ayant une variété d’actions dans votre portefeuille, vous êtes moins susceptible de subir des pertes importantes si une entreprise performe mal.
Sélectionner les bonnes entreprises
Choisir quelles entreprises inclure dans votre portefeuille est une étape cruciale. Les entreprises avec une bonne gestion, des bilans solides et une histoire de croissance stable sont généralement de bons choix pour les investisseurs en valeur. L’investisseur doit également être capable de comprendre l’activité de l’entreprise et son modèle économique.
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Stratégies pour débutants : appliquer les principes du value investing
Se former continuellement
Pour réussir en tant qu’investisseur en valeurs, il est essentiel de se former continuellement. Cela signifie lire des livres sur le sujet, suivre des cours, participer à des séminaires et apprendre constamment de ses propres expériences d’investissement. Le value investing demande une compréhension globale du monde financier et des compétences analytiques pointues.
Savoir être patient
L’un des principes clés du value investing est la patience. Il peut falloir du temps pour que le prix d’une action atteigne sa véritable valeur intrinsèque. Les investisseurs doivent être prêts à attendre, parfois pendant plusieurs années, pour réaliser un retour sur investissement substantiel.
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Cet article a exploré les principes fondamentaux du value investing, une stratégie qui favorise l’achat d’actions sous-évaluées avec l’espoir qu’elles augmentent jusqu’à leur véritable valeur. Nous avons révélé les piliers sur lesquels repose cette philosophie : évaluer correctement la valeur intrinsèque d’une entreprise et maintenir une marge de sécurité. Nous avons parlé de l’importance de la diversification lors de la construction d’un portefeuille solide et comment appliquer ces principes pour les débutants dans l’investissement. Dans l’ensemble, le value investing nécessite une analyse rigoureuse, une patience sans faille et une bonne dose de courage pour aller à contre-courant des tendances populaires.
